平安銀行三款理財產品因投資經理判斷失誤巨虧

  時代周報記者 黃梅

  2010年3月25日,平安銀行公告宣布,“安盈0808基金優選3號人民幣理財產品計劃”將展期6個月至2010年9月。該產品剛于3月19日到期,到期累計收益率并不盡如人意—虧負高達20.76%。

  來自普益財富的統計顯示,從3月19日到4月1日的兩周中一共有310款銀行理財產品到期,“安盈0808”是其中唯一未能實現預期收益的產品。

  時代周報記者發現,“安盈0808”還有兩個兄弟產品—“盈豐0708”和“盈豐0712”,后兩者與“安盈0808”的境遇相似,均無奈地在高幅虧負中延續著。

  “三兄弟”同時告虧

  據悉,“安盈0808”等三兄弟的投資對象都是“平安步步高基金優選集合信托計劃”(以下簡稱“步步高優選”)。該信托計劃的受托人是平安信托投資有限責任公司,投資管理人是平安證券有限責任公司。

  “步步高優選”的投資范圍包括證券投資基金,以及包括新股申購、銀行存款、國債回購等在內的現金類資產。“步步高優選”從2007年9月19日成立之后,累計產品凈值增長率高于零軸的時間只有短短5個來月,之后便一路向下,最多的時候虧負幅度高達約50%。

  西南財經大學信托與理財研究院研究員方瑞表示,“步步高優選”凈值的大幅下跌,拖累“安盈0808”三兄弟出現集體虧負。

  方瑞認為,與大部分成立于2007年底、2008年初的證券類銀行理財產品一樣,“安盈0808”成立之后,恰巧遭遇全球性金融危機的爆發,2008年國內A股市場受牽連遭遇重創,盡管2009年有所回暖并彌補了部分跌幅,但最終未能實現完全回補。基金表現與股票市場走勢密切相關,多數基金收益表現均為負值,導致證券類銀行理財產品的收益率紛紛遭遇“連坐”。

  投資經理判斷失誤

  但時代周報記者發現,在“步步高優選”的投資過程中,投資經理曾經犯了較明顯的判斷失誤,這導致其錯失了之后迅速挽回頹勢的重要機會。2008年底,“步步高優選”的凈值跌到谷底,當時累計虧負接近50%。

  當時政府出臺了4萬億投資計劃,并大幅降低基準利率。在此背景下,“步步高優選”的投資經理認為“救助只能減緩經濟下行的幅度和速度……市場短期大幅反轉不具備可靠基礎”,并大幅降低了投資倉位—持倉位僅有五成。

  然而市場反應大大出乎該投資經理的意料。2009年初,A股市場震蕩上行,并在二季度大幅上揚。當年底,投資經理在反思這一年的投資經歷時承認:“本賬戶在2009年初投資過于保守,未能抓住底部建倉的時機……導致錯失上半年的有利行情。”

  雖然2009年一整年中“步步高優選”錄得31.56%的凈值增長率,但年底累計凈值增長率仍為負值,即-23.05%。

  投資經理更換頻繁

  時代周報記者還發現,“步步高優選”成立兩年半以來,前后換了三任投資經理。

  “步步高優選”第一任投資經理易勝是經濟學碩士,2000年進入平安證券,從2007年該產品成立時就開始擔任其投資經理。

  2009年第二季度,投資經理換為平安證券資產管理事業部執行副總經理李林嶺。短短兩個季度后,又換成金融學碩士王增財。王增財2007年加入平安證券資產管理事業部,目前擔任投資經理助理,投資風格穩健。

  巧合的是,李林嶺與王增財,也以同樣的先后順序出現在華夏銀行推出的“創盈7號”,其投資的信托產品是華夏平安福1號單一資金信托。“創盈7號”到期時巨虧43.6%。

  方瑞表示,產品管理不好、業績不佳容易導致投資經理的頻繁更換,以期扭轉產品頹勢;“一般若產品具有同質性,即設計的投資范圍、投資框架、投資策略相似,很可能由同一人來操作,往往投資收益也會類似。”他說。

   已有_COUNT_條評論  我要評論


    新浪聲明:此消息系轉載自新浪合作媒體,新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的,并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

文章來源:新金融投資資訊網
版權鏈接:平安銀行三款理財產品因投資經理判斷失誤巨虧
版權聲明:若非注明,本文皆由新金融投資資訊網原創,任何媒體、網站或單位和個人未經書面授權不得轉載、鏈接、轉貼或以其他方式復制發表!
插圖版權:文中插圖搜集于網絡,僅為良好的用戶體驗整理編輯,版權歸原作者所有,如有侵權益請立即告知!
正文到此結束

熱門推薦