囤茅臺成信托產品新方向,中糧信托募1億投資茅

原標題:囤茅臺成信托產品新方向,中糧信托募1億投資茅臺酒,預期年化收益10% 來源:券商中國

囤茅臺成信托產品新方向,中糧信托募1億投資茅

隨著貴州茅臺今年突破千元大關,貴州茅臺的股價神話已經從A股市場傳導至信托產品。

券商中國記者獲悉,中糧信托有限責任公司(下稱中糧信托)近期已發行投資貴州茅臺酒的產品,名為“中糧信托飛天3號茅臺酒投資集合信托計劃”。據悉,貴州茅臺飛天3號信托計劃募集的信托資金,全部投資于有升值空間的茅臺酒產品(主要包括飛天53度、五星53度、生肖茅臺酒、定制茅臺酒和茅臺年份酒等),共合計持有45646瓶。

茅臺信托的出現,是信托公司另類產品追風的又一現象,實際上在翡翠、普洱茶、紅酒、書畫收藏大熱的2011到2013年,國內信托公司也曾密集推出過主投高端消費品的信托產品。

值得一提的是,隨著普洱茶泡沫的散去、紅酒始終未能占據市場地位,A股翡翠第一股東方金鈺的暴雷,普洱茶、紅酒以及翡翠類信托產品或已成為信托產品的過去式。

茅臺一瓶難求激發另類信托

根據中糧信托在其官網上公布的信息,飛天3號(第一期)起投金額100萬元,固定收益,預期年化收益率9.8%~10%。本期信托計劃于2019年8月27日正式成立生效,本期募集規模1億元,其中價值2000萬元實物資產已由受托人驗收入庫,信托資金共計8000萬元已存入信托專戶。

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以茅臺酒作為信托產品投資對象的這款產品,其出現的背景是今年以來貴州茅臺股價在二級市場上的持續飆升,茅塔白酒的實物近期也出現一瓶難求的狀態。

據天貓和蘇寧方面的數據,僅10月1日至7日,就有超過600萬人次在天貓超市搶購茅臺酒;近37萬名實名認證的蘇寧Super會員獲得預約搶購資格,參加10月8日的正式搶購。

盡管貴州茅臺公司一直強調,茅臺是用來喝的,而非用來炒的,但茅臺酒實際上已經成為投資品,囤貨茅臺的大有人在。

華泰證券發布的研究報告指出,茅臺終端需求旺盛,今年“金九銀十”傳統消費旺季,我國白酒行業呈現出量價齊升態勢,以貴州茅臺為代表的高端白酒馬太效應凸顯,市場一批價和終端零售價持續提升。研報認為,茅臺旺盛的終端需求為其全年的業績保駕護航,公司業績或將持續較快增長。

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上述茅臺酒信托產品實際上就是看準了投資者的囤貨需求,該信托產品發布的管理報告顯示,按照信托合同的約定,該信托計劃募集的信托資金,用于投資有升值空間的茅臺酒產品(主要包括飛天53度、五星53度、生肖茅臺酒、定制茅臺酒和茅臺年份酒等),根據市場波動情況適時變現退出。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。

截止到2019年9月30日,根據信托合同約定的價格統計口徑計算,信托計劃投資的茅臺酒產品市場價格均有所上漲,總價值為122,821,558.00元,增幅22.82%(價格數據來源不同,數值會有一定差異)。報告指出,預計后期價格上漲趨勢不變。

信托產品瞄準消費品收藏風口

實際上,酒類信托在若干年前也曾輝煌過,上一波高峰期出現在2011年左右,雖然當時股票市場、公募基金均表現的較為低迷,但信托產品卻頗受關注,2011年所有信托產品的平均預期年化收益率高達9.11%,成為高端理財領域最大的贏家。

彼時白酒信托的推出也與當時高端白酒價格一路上漲有關。在2011年,四川信托、新華信托、中融信托和中鐵信托等公司都推出了各自的白酒信托產品。其中,四川信托在當年就推出了“四川信托 茅臺紅鉆酒收益權投資集合資金信托計劃”成立。該信托計劃募集金額為1億元,所募集的資金將用于投資深圳市紅鉆酒業有限公司持有的盛世紅鉆醬香型養生白酒收益權。無獨有偶,新華信托在2011年4月也發行了一款類似的信托產品,募集資金用于受讓匯聯資產管理有限公司持有的7220瓶茅臺紅鉆酒的收益權,信托期限為12個月。

不僅是白酒信托很熱鬧,當時的紅酒信托同樣成為市場關注的對象。也是在2011年,當年8月,國內紅酒龍頭企業張裕集團攜手中國銀行、中海信托,共同推出國內首款歷史主題的葡萄酒理財產品“張裕百年酒窖1912品重醴泉干紅葡萄酒系列理財產品”,包括一款收益權集合信托產品和一款銀行理財產品。其中信托產品認購起點108萬元一組,僅面向中國銀行私人銀行客戶發售,投資期限為18個月。三個月后,購買的客戶擁有年收益率7%的現金兌付或提取紅酒實物的雙重選擇。

但這不是信托產品另類投資的全部,普洱茶、書畫、鉆石、翡翠同樣是許多年前消費品泛金融化的典型。

2009年,由建設銀行推出的一款普洱茶信托產品橫空出世,這款名為“龍潤普洱茶立方壹號財產受益權信托理財產品”當時發行規模達3000萬元,投資收益率預期是7%,與酒類信托產品大致類似的是,這款普洱茶信托產品也采取“實物認藏消費+投資理財產品”投資理念。

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中信信托、國投信托也均推出過書畫類的另類產品,比如在2015年完成兌付的一款產品就是國內首只藝術品投資型信托計劃——國投飛龍藝術品基金——保利4號集合資金信托計劃宣布順利收官。

據悉,國投信托作為受托人將通過與專業機構合作舉辦王健畫作展覽、在國內知名藝術院校舉行講座和演講、與銀行等金融機構合作舉辦作品鑒賞會等活動對藝術品進行推廣運作,實現信托財產的穩定增值。在經歷5年的封閉期后,該信托計劃年化投資收益率近17%,扣除各項費用和浮動業績報酬后,投資人年化收益率達13.16%。

券商中國記者發現,信托公司在消費品上的另類投資一直都與A股市場的概念投資保持高關聯度。

2010年A股市場最被散戶和機構投資者熟悉的人物當屬華夏基金的明星基金經理王亞偉。王亞偉管理的華夏大盤基金在2010年挖掘東方金鈺這只牛股,曾經在A股市場名噪一時,成為坊間熱議的話題,當時的市場背景下,玉石價格也呈快速上漲中,資料顯示,從2010年年初至年中,翡翠價格普遍上漲60%,而在同一年成立的規模為5000萬元的“中信鈺道翡翠投資基金集合資金信托計劃”在2011年1月21日提前終止,實現了10%的年收益率。

以高端消費品為投向的另類投資也成為一些不法機構斂財的包裝手段。根據2014年的媒體報道,杭州一些投資公司推出了蟲草理財產品,產品宣傳資料宣稱12個月期年化投資收益率達12.2%,投資收益逐月返還,客戶資金隨時進出,并且“承諾保本保收益”, 但這些項目的募資方,卻并非銀行、信托、基金等金融機構,其所承諾的投資收益率很難保證,資金到期兌付存在很大的投資風險。

與此同時,隨著A股上市公司東方金鈺陷入市場危機,數十億翡翠原石變成公司的存貨,翡翠已難再獲得信托公司的關注,此外,普洱茶泡沫的散去以及紅酒始終難以在中國市場占據主導地位,前期出現的相關信托產品在兌付完成后也逐步成為歷史。

文章來源:新金融投資資訊網
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