《创业邦》杂志:谁是真正的天使投资人

 一批拥有财富和创业经验的成功企业家,正以天使投资人的身份帮助新创业者。

本刊记者 何宝荣

现在还有几个创业者没有听说过Google这家公司?有多少人都梦想着与之搭上关系。但在10年前,当Google的创始人拉里-佩奇和谢尔盖-布?#24535;?#23450;将自己的技术卖给Yahoo或Infoseek这些当时的搜索引擎领先者时,他们得到了冷漠的回绝,理由是“看不懂”。同样“看不懂”的Sun公司联合创始人贝托尔斯海姆(Andy Bechtolsheim)倒是慷慨地给他们开出了一张10万美元的支票。几个星期后Google在一个车库里诞生了,一年后则罕见的吸引到KPCB和红杉资本的同时注资。

后来这一案例被当作天使投资的完美典型,而被屡屡提及。当然不只是因为它的丰厚回报,用10万美元就推动了一个创意在几年间转化为一家影响世界的公司,有什么能比这更有成就感呢?

中国的天使投资人也慢慢浮出水面,他们的故事开始被传播,剧情至少包括:创业,懂风险投资这套游戏规则,公司上?#35874;?#32773;被出售。这些人通常靠自己的声誉就能换?#21019;?#25226;资金,倘若他们选择创业,也将被无数风险投资追捧。而?#26434;?#20247;多急需资金的创业者来说,天使投资的出现似乎又多了一条融资之路。但天使投资人真的是一群只做善事、不问回报的人吗?

谁是“天使”

1996年,张朝阳从老师尼葛洛?#25317;?#31561;三人那里获得了22.5万美元资金,借此孵化出了今日的搜狐,这被很多人认作中国的第一笔天使投资。在美国,天使投资人一般来自富有的个人和家庭,通常指那些投资于非常年轻的公司,以帮助这些公司迅速启动的投资人。更多的是由创业成功的企业家转?#25237;?#26469;,他们带给企业的不仅仅是钱,更多的是管理经验、人脉资源以及对产品和市场的敏锐理解、商业意识等。

奇虎董事长周鸿祎对此非常认同,他对《创业邦》说:“‘天使’应该是在这个行业里创过业的人,公司卖掉了或者上市了,他应该对所在行业有一定的认识,有一定的资源。”他认为,他目前从事的投资事业就遵循着天使投资的这些原则。

这一观点也得到UCWEB董事长雷军的赞同,“要做好天使投资,最好是自己创过业,成功地掘到?#35828;?#19968;桶金。”在已进行过十多例投资的他看来,有经验的天使投资人给新的创业者帮助会更大,因为可以帮助创业者避免走弯路,节约时间,提高效率。曾创立网讯(Webex)的赛伯?#21482;?#37329;董事长朱敏认为,“风险投资是真正创新的高科技企业的动力,天使投资人则更应该是有经验的好的企业家。”

中国的?#23548;是?#20917;是,确实有一批曾受益于天使投资和风险投资的创业家,在其创立的企业成功上?#35874;?#21806;出之后,手持大量资金,以天使投资人的身份再次投身于创业圈,扶持在他们眼中富有价值的初创期甚至是种子期的企业。和他们一起战斗的,还有外?#20351;?#21496;高级管理者、海外华侨和海归人士,成功的民营企业家和一批先富起来的人。

在中国,到底有多少人“隐藏了自己的翅膀?#20445;?#22788;处“为善”呢?曾在爱立信、亚信任职的禹铭集团董事长张醒生说,“在?#26412;?#20463;拾皆是”。只是很多做天使投资的人还不为外界所知晓。有人说,不妨去查查上市公司的年报,第一批和第二批在纳斯达克上市后套现的创始人及高管们,大部分都在做天使投资。按照这种说法,这些“天使”早已在2003年~2006年“降落人间”。

?#36824;?#38647;军觉得现在做这件“非常有意义的事”的人还非常缺乏。“毕竟中国企业发展的时间还太短,成功的人太少了。”要形成天使投资的风气,他觉得要鼓励那些已经成功的人,也要鼓励更多人成功。“如果整个?#26412;?#24066;场上,在VC的帮助下,5~7年以后通过企业上市出现1万个拥有上亿财富的人,我估计天使投资会异常活跃。”

周鸿祎也表达了同样的遗憾和期盼,他觉得中国现在天使投资人?#23548;?#19978;太少。天使投资的概念进入中国时间太短,第一拨高科技企业上市在2000年,到现在才8年,他相信再过10年,几个周期下来,那时候就会发现天使投资对整个社会创新的重大意义。

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 “君?#26377;?#35758;”

华尔街老兵、天使投资人罗杰-依伦伯格(Roger Ehrenberg)说,“老狗正在学新把戏”。意思是,面对全球市场的不确定性,天使投资人正在做出改变,他将自己的投资原则从8条增?#25317;?4条。?#36824;杂?#20013;国市场上的天使投资人来说,以前,“人”是惟一的原则;现在,“人”还是惟一的原则。“国内做天使投资形成规模化的非常少,因为中国绝大部分的创业都是生存性创业。国外的信用体系更完善,所以天使投资更发达,但在中国这?#20013;?#20219;感是没有的。”空中网总裁杨宁对《创业邦》说,他也投资了10余家企业,这一说法点明了天使投资人只投“熟人”的原因。

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